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原创 思科财报前瞻:有望保持长期价值可逢低买入!

发布日期:2020-08-13 05:37   来源:未知   阅读:

  认真看看思科的股价你就会发现,很明显,投资者并不指望今天发布的最新收益报告能有什么惊喜。

  从一开始,这家全球最大的路由器制造商就为其2020财年最后的一个季度业绩设定了较低的门槛,预计其年度销售额将会出现三年来首次下滑,主要仍然是因为疫情危机所带来的经济不确定性影响。

  这家总部位于加州圣何塞的公司,被视为企业高科技硬件需求的代表。思科系统 (NASDAQ:CSCO) 2020财年四季度预计经调整后每股利润在0.72-0.74美元之间,收入则可能下降8.5-11.5%。

  这些低迷的预期给思科股价带来了沉重打击,自去年7月该股股价达到58.19美元的多年高点以来,思科股价已经累计下跌了约19%,昨日收盘报47.19美元。

  但是,尽管存在一系列不利因素,我们仍然认为思科股票对长期投资者来说是一个很有价值的投资,值得押注。

  我们有很多理由相信,由于思科强大的产品组合和对客户有吸引力的激励措施,该公司目前正处于有利地位,能够毫发无损地走出这段低迷时期。

  为了充分利用疫情危机所带来的市场需求飙升,思科为其视频会议服务Webex提供了一系列免费服务和试用,同时也为在疫情期间转移到远程工作的公司提供安全服务。

  今年5月,首席执行官Chuck Robbins表示,为了应对参与者急剧增加的局面,我们现在的Webex平台容量是今年2月时的三倍。该公司还增加了一项25亿美元的业务弹性计划,以帮助客户进行技术投资,同时将大部分付款推迟到了2021年年初。

  摩根士丹利的分析师此前将思科评级上调至“增持”,并将其目标价设定为每股54美元,较昨日收盘时高出约14%。相比较之下,此前该行对于思科的评级是“持有”,目标价46美元。

  该行的分析师表示,思科是一直成长型股票,后市应该能赶上大盘指数的收益增长。“归根结底,我们认为思科在股票回购方面拥有灵活的现金,以及较好的运营支出纪律,因此其盈利增长将继续接近标普指数。”

  对思科抱有乐观态度的另一个原因是,该公司在网络安全和应用等新的高增长领域积极推行多元化经营,从硬件转向软件驱动。

  在首席执行官Chuck Robbins的带领下,思科进行了一系列收购,以建立软件和服务业务。今年5月,该公司收购了总部位于旧金山的初创公司ThousandEyes,这家公司的互联网和云智能平台为通过互联网和云计算的数字化应用和服务提供了可见性和洞察力。公司或组织可以将网络形象化,快速地提出可操作的见解,并与服务提供商协作并解决问题。

  去年,思科还以大约26亿美元的价格收购了为云运营商提供产品的Acacia通信公司,Acacia主要设计和制造高速光学互连技术,使互联网服务公司、服务提供商和数据中心运营商能够满足快速增长的消费者对数据的需求。

  这些收购扩张举措,加上思科在北美市场的主导地位,该公司在宏观经济风险下降时,表现应该会强于其他市场。

  除了业务增长以外,思科也是一家可靠的公司,定期支付股息,使其成为那些寻求获得稳定固定收益的人很好的选择。在当前3%的年收益率下,投资者将获得每股0.36美元的派息,在过去5年时间里,每年增长14.20%。

  思科将会受益于其传统业务和对新的高利润领域的关注所带来的经常性收入。我们认为,在今天的财报发布以后,任何股价的下滑,都应该是被视为买入这只优质个股的绝佳机会。

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